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9月18日，由中国银行业监督管理委员会指导，中国人民大学、中国银行业协会、中国小额贷款公司协会主办，中国人民大学小微金融研究中心承办，以“好金融与好社会”为主题的“2015中国普惠金融国际论坛”在北京国际会议中心隆重举办。

瀚华金控股份有限公司董事长兼总裁张国祥先生参加了该论坛，并在会上做了重要发言。

张国祥认为，普惠金融至少包括三层含义，包容性、互惠性和综合性，基于这三点，要想把普惠金融做好，必须有好政策、好资本、好人才、好机制，最后才能找到好模式，创造出世界普惠金融的中国样本。

张国祥重点表达了如下观点：

1.包容性是普惠金融的核心，包容性是指服务对象，这个不能变。

2.普惠金融是互惠金融，不是优惠金融，要想持续发展，必须做到中利率，暨大约是主流金融利率的3到4倍，此外还要有5倍左右合理杠杆。

3.所有的金融都是长期投资，单一模式难以生存，也很难做到持久，只有综合性才能提高效率、降低成本。所以业务模式能延伸则尽量延伸，进行相关多元化。

4.只有通过好的制度设计，才能带来好的公司治理，才能引入好的资本，人才和机制，最后才能找到好的模式。

以下是演讲文字实录：

谢谢主持人，“好金融、好社会”，这个题目我觉得非常好，在当前这个时机和新常态下探讨也非常有必要。瀚华做普惠金融做了10年，小微贷款有1.5万个用户，主要是小微企业和个人，其中90%是信用用户，我们的不良率是3%左右，利率是18-20%。目前来看定位和国外不太一样，国外每户放贷余额较小，我们的户均要大一些。瀚华这么多年的实践下来，我个人的一些看法、认识或者体会，跟大家分享一下。

首先关于什么是好金融，普惠金融肯定是好金融，好金融一定有好模式。但现阶段由于大家的认识差异问题，政策问题等，找到并不容易，但这正好证明了大家做的事情是有价值、有意义的。

第二，谈谈我对普惠金融的认识。大家也探索这么多年，业内有不同的观点和看法，我认为这是正常的，因为探索的时间短。我更看重的有三点，一是包容性；二是互惠性；三是综合性。如果把这三点抓住，可能普惠金融成功的概率更大一些，当然可能也有其它的模式。

包容性是普惠金融的核心，包容性是指服务对象，你不能把小微企业、个人排除在金融体系之外。这是普惠金融机构的战略定位，如果这点做不到，你就不是普惠金融。

互惠性，大家也容易理解，普惠金融本身因为它的风险高，它不能是优惠金融，要长期可持续发展必须是互惠金融。而要做到互惠，高利率不合适，因为品牌很难做，低利率，又不可能持续发展，中利率我认为是可行的。中利率参考的指标是什么？银行主流金融的不良率如果是1%，普惠金融一定是翻一倍，因为这个群体是次级市场的一个群体，风险较高。第二，它比主流金融的成本又高，所以我认为中利率是主流金融利率的3到4倍是合理的。但其实中利率盈利也很低，那怎么办？靠杠杆，没有杠杆是不行的，解决了杠杆的问题，资金来源渠道的问题，它的商业模式也就解决了。

第三，综合性。所有的金融都是长期投资，单一模式都难以生存，很难持久，只有综合性才能提高效率、降低成本。也就是说，你的业务模式能延伸则尽量延伸，进行相关多元化。

基于这三点认识，包容性、互惠性、综合性，我的建议是，要想做好普惠金融，必须有好制度、好资本、好人才、好机制，最后才能找到好模式。为什么我首先谈好制度？一个行业如果没有好的制度办法，很难有好的资本进来。现在我们做担保也好、小贷也好，我认为资本是没有质量的，面上说是资本，实际上就是资金，因为你带不来公司治理，也带不来产业优势，这种没有质量的资本，想做成一个好的行业，吸引好的人才是很难的。只有好的资本进来，才能有好的人才加盟，同时建立好的机制，把人才留住，在这中间大家一定会找到好金融的商业模式。

现阶段我们可以感受到，新常态下，好的政策在逐步升级。所以我认为大家得有定力，不断升级资本，升级人才，升级技术，升级管理，找到好模式就是水到渠成的事情。